Оценка инвестиционных проектов

Рассмотрим задачу формирования инвестиционной стратегии интегрированной иерархической производственной структуры, примером которой является вертикально-интегрированный холдинг. Каждая СБЕ формирует собственную инвестиционную стратегию, направленную на снижение внешнего и внутреннего риска. Для реализации этой стратегии, включающей набор прошедших согласование инвестиционных проектов ИП отдельных СБЕ, предполагается выделение материальных и финансовых ресурсов, которые включают собственные и заемные средства СБЕ, а также средства централизованного инвестиционного фонда холдинга, которыми распоряжается исполнительный центр управляющая компания — УК. Возможность балльной оценки результатов реализации технических проектов СБЕ с учетом снижения рыночного и производственного риска является основой формализации. Оценка затрат на реализацию инвестиционных проектов СБЕ может быть основана на внутренних трансфертных ценах и нормативах объективно необходимых затрат инвестиционных ресурсов, определяемых на уровне управляющей компании. Трансфертные цены не включают составляющих рыночных транзакций и определяются в рамках используемой предприятиями холдинга системы управленческого учета. Приведение к денежному эквиваленту осуществляется на основе трансфертных цен.

Экономико-математические модели инвестиций

Необходимым условием устойчивого развития компаний, регионов и российской экономики в целом являегся реализация инвестиционных проектов ИП. В настоящее время в России частные компании и государственные органы осуществляют инвестиционные проекты на десятки миллиардов долларов США в год, а в мире — на триллионы долларов США в год, что говорит о важности проблем, связанных с принятием решений о реализации проектов.

Инвестиционные ресурсы как частных фирм, так и государственных органов ограничены, поэтому при инвестировании средств нужно выбирать только эффективные проекты, обеспечивающие максимальную отдачу от вложений.

Отсутствие четких методик обоснования размера инвестируемого капитала при финансировании инвестиционных проектов позволило разработать.

Математические и инструментальные методы экономики Количество траниц: Обзор и анализ современного состояния аналитики оценивания эффективности инвестиционных проектов. Разработка модели оценки эффективности инвестиционного проекта с учетом налогообложения и инфляции. Реализация предложенных методов и анализ полученных результатов. Инвестирование является ключевым элементом экономического развития в современных условиях хозяйствования.

Неустойчивость мировой экономики на данном этапе усложнила инвестиционный процесс. В связи с этим к обоснованности инвестиционных вложений предъявляются более высокие требования. Возникает необходимость повышения точности расчетов на прединвестиционной фазе. Изменение ценности проекта со временем, в частности, в связи с поступлением новой информации о состоянии финансовых и товарных рынков, делает необходимым разработку методологического аппарата, обеспечивающего действенный мониторинг инвестиционного процесса, его переоценку, а также обоснование целесообразности продолжения проекта.

Управленческое решение инвестиционного характера базируется на формализованных методах и критериях. Для повышения точности и обоснованности рекомендаций по принятию инвестиционных решений требуется дальнейшее совершенствование экономико-математического моделирования в части, касающейся учета налогообложения, инфляции и динамики инвестиционного процесса. Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка модели оценки эффективности инвестиционных проектов с учетом налогообложения и инфляции на базе системы модифицированных показателей, обеспечивающих мониторинг и оптимизацию параметров инвестиционного проекта.

Для достижения цели диссертационного исследования поставлены и решены следующие задачи:

Математические и инструментальные методы экономики Количество траниц: Основные принципы оценки эффективности. Общая схема оценки эффективности. Денежные потоки инвестиционного проекта. Показатели эффективности инвестиционных проектов. Основные методы учета риска и неопределенности при оценке эффективности проектов.

Диссертация года на тему Экономико-математические модели оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях неопределенности.

Прогнозное моделирование инвестиционных проектов и финансово-хозяйственной деятельности предприятия реализовано в форме программного продукта в табличной среде и на языке программирования Р . Разработано несколько компьютерных моделей, которые позволяют: Разработанная компьютерная модель осуществляет динамический, детальный поэлементный учет и расчет стоимости отдельных видов продукции, основных средств, амортизации, материальных затрат, трудовых ресурсов и т.

При моделировании проектов и финансово-экономической деятельности предприятий используются сценарные расчеты с вариациями значений валютных курсов, ставок прямых и косвенных налогов и сборов, уровня заработной платы, кредитных ставок, арендных платежей и амортизации основных средств. Детальное экономико-математическое моделирование позволяет провести комплексную оценку эффективности использования инвестиционных средств, в том числе бюджетных инвестиций.

Модель детального расчета и оценки эффективности проекта технологического перевооружения и реконструкции В модели детального расчета и оценки эффективности проекта организации нового производства, технологического перевооружения и реконструкции или предприятия: Блок-схема моделирования Модель экспресс-расчета и оценки эффективности проекта технологического перевооружения и реконструкции в соответствии с нормативными документами исполнительных органов РФ При расчете и оценки эффективности проекта:

Ваш -адрес н.

Целью является математическое обоснование разделения валового дохода по инвестиционному проекту на доход инвестора и процентный доход кредитора. В основе метода лежит исследование чистого денежного потока, генерируемого инвестируемым капиталом. Существующие методы основаны на оценке характеристик денежного потока:

Многокритериальная оптимизация инвестиционных проектов развития промышленных Разработанные математические модели, созданное на их основе программное Экономико-математические методы в планировании.

Если сложить нормативный дисконтированный доход НДД с чистым дисконтированным доходом ЧДД , мы получим фактический доход прибыль проекта 17 Таким образом, фактический доход инвестиционного проекта инвестиционной сделки по микрозайму состоит из нормативной части, и сверхнормативной части. Сверхнормативный доход равен дисконтированному доходу прибыли проекта.

Еще один качественный параметр достаточно широко применяется при выборе и сравнении инвестиционных проектов. Это индекс дисконтированной рентабельности — . По определению индекс рентабельности равен отношению доходов к расходам, то есть можем записать 20 В практических расчетах в качестве расчетной даты, как правило, выбирают дату начала или окончания проекта. Одним из широко применяемых показателей эффективности проекта является внутренняя ставка доходности — ВНД. В практических расчетах ВНД вычисляется на основе электронной таблицы из денежного потока инвестиционного проекта.

Проект считается эффективным, если ВНД превышает процентную ставку, используемую для дисконтирования платежей и поступлений в проекте. Итак, инвестиции с дискретным потоком затрат платежей и доходов поступлений имеют ряд параметров, которые характеризуют их доходность и эффективность: Инвариантные свойства динамических показатлей инвестиционного проекта Инвариантное свойство предполагает независимость параметра при выполнении определенных преобразований [4]. В отношении динамических параметров инвестиционного проекта можно утверждать, что они независимы относительно выбора расчетной даты приведения.

Например, сумма нормативного и дисконтированного доходов не зависит от выбора расчетной даты см.

ЭКОНОМИКО-МАТЕМАТИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

Функции 1ШС х являются монотонно-возрастающими, ограниченными асимптотами. Функции МЩ х имеют максимумы. Практическая реализация предложенной модели осуществлена на примере оценки эффективности лизингового проекта с точки зрения лизингодателя.

строительных материалов. Экономико-математическое моделирование, русский язык. Анализ и оценка эффективности инвестиционных проектов Проведение вычислений с использованием паутинообразной модели.

Основные модели оценки инвестиционных проектов Оценка инвестиционного проекта сводится в общем случае к построению и исследованию некоторой экономико-математической модели процесса реализации проекта. Необходимость моделирования обусловлена тем, что при оценке инвестиционного проекта сложный и многоплановый процесс его реализации приходится упрощать, отбрасывая малозначащие факторы и акцентируя внимание на более существенных.

В результате объектом анализа становится не сам проект, а связанные с ним материальные и денежные потоки. Выбирается проект с наибольшей средней бухгалтерской нормой прибыли. Коэффициент дисконтирования при этом принимается равным средней стоимости капитала. Проект одобряется, если чистая настоящая стоимость проекта больше нуля. Полученная таким образом сопоставляется с чистой настоящей стоимостью затрат. Одобряются проекты с внутренней нормой рентабельности, превышающей среднюю стоимость капитала Данный метод предполагает сложные вычисления и не всегда выделяет самый прибыльный проект.

Математическое моделирование инвестиционных проектов

Найденные значения коэффициентов модели 4. Для этих коэффициентов были определены -критерии Стьюдента. Это требует совершенствования методики и инструментальных средств поддержки принятия инвестиционных решений. Поэтому научные исследования в этой области актуальны. В качестве частных критериев оптимальности предлагается использовать показатели коммерческой эффективности ИП, принятые в международной практике.

коммерческой эффективности инновационно-инвестиционных проектов и экономико-математическая модель инвестиционного проекта должна, так.

В первой части монографии изложены теоретические основы роста инвестированного капитала в системе расширенного воспроизводства. Предложена обобщенная динамическая модель инвестиций на основе теории автоматического регулирования. Дан вывод и анализ обобщенных уравнений роста капитала. Показана взаимосвязь динамики роста капитала с формулой дисконтирования. В монографии изложена теория нормативной траектории экономического роста.

Во второй части монографии рассмотрены статическая и динамическая модели инвестиционных проектов. Показано, что доход инвестиционного проекта состоит из нормативной части, и сверхнормативной части, равной дисконтированной прибыли проекта. Исследованы инвариантные свойства показателей в динамической модели инвестиций и зависимость чистого дисконтированного дохода от ставки дисконтирования.

В третьей части монографии рассмотрены прикладные модели инвестиции, которые автором названы моделями инвестиционных сделок, в связи с тем, что исходные условия таких проектов оговорены в договоре инвестора с заемщиком капитала.

Анализ и оценка эффективности инвестиционных проектов

Программы инвестиционного анализа, моделирующие развитие проекта. Проработка финансовой части бизнес-плана, оценка инвестиционных проектов. Учет дисконтирования, налогов и инфляции.

Экономико-математические модели и методы, применяемые в Данный метод зачастую применяется в процессе анализа инвестиционных проектов, .

Для лиц принимающих решения важно получить достаточно большую информационную базу для системного обоснования возможных последствий и анализа результатов, получаемых в различных вариантах возможного развития событий. Информационный объем базы данных для поддержки управленческих решений определяется числом вариантов, в каждом из которых необходимо иметь набор числовых значений параметров, характеризующих поведение экономической системы в определенных условиях.

Отсюда становится понятно, что ручной перебор возможных вариантов и получение соответствующих характеристик каждого из них, имеет существенные ограничения по очевидным причинам. В данной статье представлена общая концепция программной реализации алгоритмов решения задачи оценки коммерческой эффективности инновационно-инвестиционных проектов.

- . , . . В работе [1] была разработана экономико-математическая модель оценки эффективности инвестирования в форме задачи многокритериальной оптимизации, а также были предложены методика и алгоритмы ее решения [2] как инструмента для принятия управленческих решений в этой области.

Теория и модели инвестиций

Математическая модель выбора оптимального периода времени инвестирования Мазоль О. В данной статье рассматривается механизм определения времени начала реализации инвестиционного проекта в области информационных технологий. ,"""" - . , , . ИТ-инвестиции, динамическая эффективность, опцион времени, факторы деловой среды. - , , , .

экономико-математической модели (далее – ЭММ) эффективности . инвестиционного проекта, приведенное к периоду времени длительностью в .

Одно из наиболее распространенных и важных решений, которые предпринимают предприятия, связано с инвестициями в инновационные разработки инновационные технологии и продукты. Превращение инноваций в первостепенный способ повышения эффективности производства и конкурентоспособности продукции предполагает решение проблем реализации отношений интеллектуальной собственности в инновационной сфере в условиях конкуренции, совершенствования государственного регулирования инновационных процессов и формирования рациональных механизмов стимулирования инновационной деятельности.

Модели инновационно-инвестиционных проектов должны учитывать ряд факторов. Во-первых, фактор неопределенности, связанный со случайными колебаниями спроса и рыночных цен на планируемый выпуск продукции и затрачиваемые ресурсы, в том числе на инвестиционные ресурсы, необходимые для разработки инновационных технологий и продуктов. Учет этого фактора ведет к необходимости моделировать финансовые потоки, связанные с осуществлением проекта, как случайные процессы. В-третьих, реальные инвестиционные возможности, в отличие от финансовых инвестиций, редко предоставляется фирме в изоляции.

Большинство инвестиционных проектов в отрасли в той или иной степени открыты для фирм с конкурирующими инвестиционными интересами. Определение условий оптимального инвестирования в инновационные разработки и характер влияния на них неопределенностей и конкуренции, присущих экономическим процессам, является значимой задачей для экономико-математического моделирования.

Серия «Вычислительная математика и информатика»

Целью обзора является исследование общепринятых моделей и новой инновационной модели оценки эффективности инвестиционных проектов на принципе заемного капитала. В первой части рассмотрены две экономико-математические модели расширенного воспроизводства капитала: В работе показано, что процесс дисконтирования инвестиций по существу отражает формирование траектории роста капитала в результате регулирующего воздействия положительной обратной связи в экономической системе расширенного воспроизводства капитала.

Исследована взаимосвязь динамики роста капитала с формулой дисконтирования.

Исходным этапом при анализе эффективности инвестиционных проектов в.

Группа инвестиционных проектов формирует инвестиционную программу за счет общих финансовых ресурсов. В условиях ограниченности финансовых ресурсов не все инвестиционные проекты могут быть выполнены; максимально полная реализуемость программы достигается за счет изменения сроков начала отдельных проектов. На основе этих переменных в модели вычисляются расчетные переменные, отражающие формирование денежных потоков. В качестве внешних негенерируемых инвестиционной программой источников финансирования рассматриваются: Кредитные ресурсы — кредит , направляемый на финансирование программы в год .

В соответствии с налоговым кодексом [ ], затраты на выплату процентов включаются в состав расходов в пределах ставки рефинансирования ЦБ РФ, умноженной на коэффициент 1,1. Оставшаяся часть процентных платежей выплачивается из чистой прибыли. По ходу работы модели это значение корректируется в зависимости от сформированной инвестиционной программы и ее влияния на работу действующих станций компании.

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов и их показатели. 41

Узнай, как мусор в"мозгах" мешает людям эффективнее зарабатывать, и что можно сделать, чтобы избавиться от него навсегда. Нажми здесь чтобы прочитать!