2.2.4. -подходы - Стоимостные методы оценки эффективности

Представленный сравнительный анализ подходов к количественной оценке стоимости является актуальным в силу необходимости внедрения современных стандартов управления на отечественных предприятиях. Использованы данные последних эмпирических исследований в сфере оценки стоимости компании. Современный этап развития экономики характеризуется глобализацией рынка капитала, очень быстрым ростом фондовых рынков и усилением влияния акционеров компаний. Особую актуальность приобретает эта проблема в России, которая в настоящее время выступает полноправным участником международного рынка и активно участвует в процессах глобальной интеграции. Связанное с этим расширение возможных источников финансирования и доступ к новым финансовым инструментам приводят к необходимости целевого выбора и обоснования направлений вложения средств, что в свою очередь повышает требования к эффективности сделанных инвестиций, формируя новую систему критериев оценки бизнеса инвестором. Так, важнейшим критерием оценки инвестиционной привлекательности компании становится рост ее акционерной стоимости. Создание стоимости, или увеличение ценности, является ключевым критерием в концепции стоимостного управления - .

Современные модели оценки эффективности деятельности предприятия

Главной целью деятельности предприятия становится максимизация его рыночной стоимости. В статье рассмотрены основные аспекты стоимостного подхода к управлению инновационной деятельностью предприятия, позволяющие использовать стоимость компании в качестве одного из главных факторов повышения уровня ее инновационного развития. Приведен расчет экономической добавленной стоимости и уровня инновационного развития ряда российских промышленных предприятий металлургического комплекса, выявлена зависимость уровня инновационного развития предприятия от его стоимости.

Указаны способы повышения уровня инновационного развития предприятий. В основе стоимостного подхода к управлению эффективностью деятельности предприятия лежит управление на основе такого интегрированного финансового показателя, как стоимость предприятия. Ключевым моментом в применении этого подхода являются оценка, определение и контроль за изменением стоимости предприятия, тогда как традиционные методы оценки бизнеса преимущественно обеспечивают лишь точечный по времени результат и не предполагают непрерывного мониторинга текущей ситуации.

Разработаны предложения по оценке эффективности вложения инвестиций с Брянске, 3Кандидат экономических наук, Брянский институт управления и бизнеса деятельности предприятий с позиции стоимостного подхода.

Процессно-стоимостной подход Процессно-стоимостной подход к управлению компанией обоснованно завоевывает все большую популярность в современном бизнесе и, в частности, при инвестиционной деятельности. Во-первых, потому что такой подход позволяет компании приступить к решению наиболее сложных для нее вопросов: Во-вторых, такой подход включает в себя разработку и применение методик управления важнейшими элементами компании - продуктами, брендами, бизнес-процессами, системами продвижения и дистрибуции продукции, проектами и персоналом.

Он заставляет постоянно осуществлять мониторинг реализации стратегических целей, взаимосвязь жесткой логической цепочки бизнеса: Однако такой подход должен одновременно давать оптимальную последовательность перехода к процессно-стоимостному управлению компанией. Начало построения стоимостной модели должна быть тесно связана с бизнес-планированием компании и, в частности, с правильной методикой бизнес-планирования инвестиционных проектов. Алгоритм и методика построения стоимостной модели в увязке с разработкой бизнес-плана компании заключается в следующем: Отчет о прибылях и убытках; Баланс компании; Отчет о движении денежных средств; Отчет о нераспределенной прибыли; на основе выходных форм финансовой отчетности разработать таблицы расчета важнейших стоимостных показателей: Пример методики и регламента работы над бизнес-планом инвестиционного проекта представлен ниже.

Методика разработки и типовая структура бизнес-плана инвестиционного проекта Типовая структура бизнес-плана: Резюме представляет собой краткий обзор бизнес-плана, в котором представляется основная идея инвестиционного проекта и формулируются результаты бизнес-планирования 1. Резюме должно включать следующую информацию:

Рассмотрим ситуацию финансирования слабых проектов, когда менеджеры, имея вышеприведенные показатели текущего бизнеса, оценивают перспективы начала реализации нового проекта. Как видно из итоговой колонки первого раздела таблицы, реализация проекта увеличит текущие традиционные показатели бизнеса по средней прибыльности и отдачи на капитал.

Однако если посмотреть последнюю строчку таблицы, характеризующую влияние проекта на стоимость компании, то оценка целесообразности проекта будет противоположной. В ситуации, когда компания разрушает стоимость, реализация проекта, также разрушающего стоимость, приведет к росту темпов потери этой стоимости. Второй раздел таблицы отображает ситуацию, когда ориентация на бухгалтерские показатели ведет к необоснованному отклонению проектов, создающих стоимость.

Как видно из таблицы, реализация нового проекта уменьшит средние показатели прибыльности и отдачи на капитал бизнеса в целом.

на основе стоимостного подхода. АННОТАЦИЯ . Оценка. эффективности бизнеса. Что будет после Balanced Scorecard М.: Вершина.

. Применение широко распространенной традиционной системы оценки эффективности бизнеса, основанной на ресурсном подходе и показателях прибыльности и рентабельности деятельности, подвергается сегодня справедливой критике, поскольку она позволяет адекватно оценивать результативность бизнеса лишь в краткосрочном периоде, причем в условиях неизменных отношений между контрагентами и в отсутствие асимметрии информации.

Современная ступень эволюции хозяйства, характеризующегося динамизмом и глобализацией, требует новых подходов. Система оценки эффективности предпринимательской деятельности на основе стоимостного анализа позволяет принимать во внимание влияние внешних факторов и определять результат деятельности фирмы в долгосрочном периоде. В этом случае критерием эффективности деятельности является приращение стоимости капитала, выраженного в денежной форме, поэтому такой подход представляется одним из наиболее актуальных направлений современной экономической науки.

Проблемам оценки эффективности деятельности предприятия огромное внимание уделяла как зарубежная К. Дамодаран , так и отечественная О. В советское время по этим вопросам были опубликованы сотни монографий, проведены две крупные научные дискуссии Однако до практики предложения ученых так и не дошли. С началом рыночных реформ эта проблематика ушла на второй план. Лишь в последние несколько лет начал возрождаться интерес ученых к проблемам эффективности украинского бизнеса, чему способствовало 14 Первая дискуссия проходила в гг.

Вопросы экономики, , 7, с 2 увеличение числа научных исследований по этим проблемам за рубежом. В современных украинских условиях вопросы эффективности приобрели особую остроту, так как в рамках старых бизнес-моделей добиться повышения эффективности много сложнее, чем в экономически развитых странах.

Стоимостной подход к управлению на российских предприятиях

Стоимостная и комплексная оценка эффективности и перспективности агрохолдингов Многолетний западный и уже наработанный отечественный опыт доказали, что сосредоточенность на объемах производства, доле рынка и даже на прибыли за текущий год, не отвечают интересам бизнеса, общества, не позволяют принимать оптимальные управленческие решения, влияющие на изменение притоков или оттоков денежных средств. Положительная разница этих потоков - основа устойчивого функционирования предприятия.

В статье рассмотрены подходы к оценке стоимости компании, их характеристика и особенности использования в концепции стоимостного управления. бизнеса (операционной эффективности, инвестиционной и финансовой.

Управление эффективностью деятельности компании на основе стоимостного подхода Мажирина Татьяна Михайловна Диссертация - руб. Управление эффективностью деятельности компании на основе стоимостного подхода: Стоимость компании как характеристика эффективности её деятельности 10 Необходимость использования стоимостных методов в управленческих технологиях 27 Проблема выбора подхода и методов оценки стоимости компании для целей управления эффективностью её деятельности 40 ГЛАВА 2.

Задачи методического обеспечения стоимостного подхода к управлению 58 Методические аспекты формирования механизма управления эффективностью деятельности компании 67 Методика выбора и обоснования стоимостных критериев управления эффективностью деятельности компании 80 ГЛАВА 3. Традиционная оценка эффективности деятельности компании основана на использовании показателей прибыли и рентабельности.

На этапе, когда собственник сам управляет компанией, традиционного подхода достаточно, поскольку его интересы связаны с максимизацией текущей прибыли. На эти же цели ориентировано управление. Задача оценки стоимости компании возникает лишь в ситуации купли-продажи компании, для чего существующих методов вполне достаточно. В России процесс отделения собственности от менеджмента в крупном и среднем бизнесе обозначился в конце г. Собственник, отходя от оперативного управления, вынужден решать новые для себя проблемы: Иными словами, собственник сталкивается с необходимостью комплексно решать проблемы оценки и управления эффективностью деятельности компании и ориентировать на это наемных менеджеров, для чего использования показателей прибыли и рентабельности недостаточно.

УПРАВЛЕНИЕ СТОИМОСТЬЮ КОМПАНИИ, СТОИМОСТНОЙ ПОДХОД В УПРАВЛЕНИИ

Целью данной работы становится предложение модели наиболее эффективной оценки стоимости компании за счет уточнения существующих показателей и корректировки общепризнанных методик. Итогом исследования становится новая модель эффективного управления в рамках применения стоимостного подхода и отражения стоимостного взгляда на деятельность предприятия.

Стоимостное управление имеет ряд преимуществ по сравнению с альтернативными видами управления предприятием. Во-первых, стоимостное управление создаёт универсальную модель управления, интегрирующую все системы на предприятии и все бизнес-процессы в единую синергетическую схему, основанную на ключевых факторах стоимости.

ности инвестиционных программ в терминах стоимостного подхода. Ус- тановлено инвестиций и стоимостной оценки бизнеса. Показано, что оценка.

Войдите или зарегистрируйтесь , чтобы комментировать. Текст статьи Чеботарёва И. В статье рассматриваются подходы к оценке стоимости многопрофильного бизнесаи мотивация менеджмента на стоимостные методы управления. Истинная стоимость бизнеса —это именно тот показатель, который отражает результат работы компании. Знание величины цены бизнеса позволяет понять, насколько эффективен менеджмент компании и определить дальнейшие направления развития. Не смотря на то, что процедура определения истиной стоимости бизнеса не проста, имеет смысл рассчитывать её регулярно и оценивать в динамике.

Такой подход позволяет мотивировать менеджмент, ориентировать его на стоимостной подход управления, искать новые пути развития, в том числе помочь собственникам решить, оставить все как есть, двигаться дальше в выбранном направлении или вообще продать бизнес. Чтобы понять, как создается стоимость необходимо: Эффективный финансовый менеджмент формируется там, где реализуется комплексное управление рыночной, операционной, инвестиционной и финансовой деятельностью [1].

Основной целью любого бизнеса является увеличение его капитала, вложенного владельцами, и таким образом, прирост стоимости этого бизнеса и значит увеличение благосостояния владельцев. Роль финансового менеджмента в формировании стоимости бизнеса представлена на рис. Финансовый менеджмент в процессе формирования стоимости Почти невозможно принимать правильные решения, не обладая всей полнотой информации, а ведь ни один другой показатель результатов деятельности компании не содержит столь полной информации как стоимость.

Концепция управления стоимостью предполагает, что менеджеры компании нацелены на действия и управленческие решения, которые увеличивают не столько текущие, планируемые на ближайший период доходы, сколько создают фундамент для получения гораздо больших, четко не прогнозируемых в более отдаленном будущем, прибылей, что способно резко повысить текущуюстоимость компании уже сегодня [2].

Стоимостные методы оценки эффективности менеджмента компании

Ранее существовавшие направления анализа результатов деятельности предприятия, постановки учета, управления денежными потоками компании, методы обоснования инвестиционных проектов меняют свое содержание [ ,83]. Для финансового управления значимым становится понятие стоимости капитала [ ,85]. Все это обуславливает необходимость движения от учетного взгляда на компанию к финансовому. Системный финансовый стоимостной подход к управлению компанией и стоимостная модель управления - результат объединения учетной или бухгалтерской модели управления компанией, влияния внешних факторов, с которыми связаны вероятностные характеристики компании и риски, а также влияние внутренних факторов, которые представляют собой стратегические направления развития компании.

В условиях низкой информационной эффективности российского рынка По замечанию известного бизнес-аналитика Питера Друкера, «до тех пор, пока . по системному подходу к построению моделей оценки эффективности.

В работе проводится обзор основных понятий, относящихся к вопросу управления стоимостью, даётся характеристика модели эффективного управления и описываются критерии эффективности стоимостного управления в современной компании. , . Вопрос развития предприятия на любом этапе жизненного цикла важен для его успешного будущего. Стабильность в бизнесе во многом зависит от качественного роста предприятия, который в корне отличается от роста количественного, расширяющего возможности предприятия, однако, не позволяющего ему стабильно развиваться и быть перспективным в будущем.

Стоимостной подход является одним из путей к увеличению стоимости предприятия за счёт качественного роста, который представляет собой эффективный рост, о котором пойдёт речь. Эффективный рост предполагается руководством не как самоцель, а в качестве разумной цели извлечения полезной выгоды.

Знаю как. Оценка эффективности обучения

Узнай, как мусор в"мозгах" мешает людям эффективнее зарабатывать, и что можно сделать, чтобы избавиться от него навсегда. Нажми здесь чтобы прочитать!